Pfizer y Allergan acuerdan su fusión en una operación valorada en 150.424 millones

El laboratorio estadounidense Pfizer, propietario de ‘Viagra’, ha llegado a un acuerdo definitivo para su fusión con su homólogo irlandés Allergan, fabricante de ‘Botox’, en una operación valorada en más de 160.000 millones de dólares (150.424 millones de euros) que dará origen a la mayor compañía del sector farmacéutico del mundo.

Según los términos del acuerdo, aprobado de forma unánime por los consejos de administración de ambas empresas, los accionistas de Allergan recibirán 11,3 acciones de la empresa combinada por cada una que posean, mientras que los de Pfizer recibirán una acción por cada título que tengan.

Dado el precio de cierre del 20 de noviembre de 32,18 dólares, Pfizer abonará 363,3 dólares por cada acción de Allergan, lo que supone una prima de más del 30% respecto a su valor el 28 de octubre, cuando los títulos de ambas empresas se vieron afectados por los rumores de una posible operación.

Asimismo, los accionistas de Pfizer tendrán la oportunidad de elegir si reciben efectivo en lugar de acciones por algunos o todos los títulos que posean, siempre y cuando la cantidad total de efectivo solicitado no sea ni menor de 6.000 millones de dólares (5.641 millones de euros) ni mayor de 12.000 millones de dólares (11.278 millones de euros).

Una vez que concluya la operación, lo que está previsto tenga lugar en la segunda mitad de 2016, y asumiendo que se abonan los 12.000 millones de dólares en efectivo, los actuales accionistas de Pfizer controlarán aproximadamente el 56% de la empresa combinada, mientras que los de Allergan ostentarán alrededor del 44%.

Asimismo, el actual consejero delegado de Pfizer, Ian Read, dirigirá la nueva compañía, mientras el consejero delegado de Allergan, Brent Saunders, será su segundo, ocupando los puestos de presidente y director de operaciones.

MAYOR FARMACÉUTICA DEL MUNDO.

El fabricante de ‘Viagra’ actualmente ocupa el segundo puesto entre las farmacéuticas de EEUU, con un valor de mercado de unos 218.000 millones de dólares (204.891 millones de euros), mientras la irlandesa Allergan alcanza los 113.000 millones de dólares (99.626 millones de euros), lo que llevaría a una hipotética compañía combinada a alcanzar la mayor capitalización mundial entre las empresas de cuidados sanitarios.

En concreto, su valoración de mercado sería superior a los 300.000 millones de dólares (281.960 millones de euros), desbancando a Johnson & Johnson, que actualmente es la mayor compañía del sector con un valor de mercado de 277.000 millones de dólares (260.418 millones de euros).

El presidente y consejero delegado de Pfizer, Ian Read, destacó que la empresa combinada creará un líder farmacéutico global con la fortaleza para investigar, descubrir y ofrecer más medicinas y terapias a más personas en todo el mundo.

“Gracias a esta combinación, Pfizer tendrá una mayor flexibilidad financiera que facilitará el continuado desarrollo y descubrimiento de nuevas medicinas innovadoras para pacientes, el reembolso directo de capital a nuestros accionistas y la continuada inversión en Estados Unidos, al mismo tiempo que nos permite buscar nuevas oportunidades de negocio con una base más competitiva dentro del sector”, añadió Read.

Por su parte, el consejero delegado de Allergan, Brent Saunders, afirmó que su fusión con Pfizer es una “acción valiente” que supone un nuevo capítulo en su exitosa transformación y les permitirá operar con mayores recursos y a una escala mucho mayor.

Por otro lado, el acuerdo se estructurará técnicamente mediante una fusión inversa, por la que la matriz Allergan, la compañía de menor tamaño y que tiene sede en Irlanda, adquirirá Pfizer, cuyo domicilio fiscal está en Nueva York. Una vez se cierre la operación, Allergan pasará a denominarse Pfizer.

Según informaba ‘Wall Steet Journal’, la compra de Allergan permitiría a Pfizer reducir sustancialmente su factura fiscal, ya que al establecer su domicilio legal en Irlanda el impuesto de sociedades que abonará pasará a ser del 12,5%, frente al rango de entre el 15% y el 39% actual, lo que ha generado una gran controversia en EEUU.

Pfizer persiguió infructuosamente el año pasado cerrar la compra de la británica AstraZeneca, valorada en unos 120.000 millones de dólares (112.817 millones de euros), y en septiembre de 2014 la de Actavis, laboratorio de Reino Unido que entonces dirigía Brent Saunders y que en marzo de 2015 se fusionó con Allergan.

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