Masmovil compra Yoigo para consolidarse como cuarto operador español

MásmovilLa operadora Masmovil dio el martes un paso decisivo en su estrategia de convertirse en el cuarto operador español con la compra de Yoigo, que le permitirá multiplicar su Ebitda hasta los 108 millones de euros y superar los 4,2 millones de clientes.

“La adquisición de Yoigo (junto con la de Pepehone) permitirá a Masmovil reforzar y consolidar su posición como cuarto operador nacional de telecomunicaciones en España”, dijo Masmovil en una nota.

El grupo financiará la operación, que valora Yoigo en 612 millones de euros deuda incluida, en un 40 por ciento con capital e instrumentos híbridos y en el 60 por ciento con deuda senior y subordinada.

Las acciones de Masmovil subían casi un ocho por ciento tras el anuncio, con una capitalización bursátil de unos 278 millones de euros.

El jueves, la compañía celebra una junta de accionistas en la que prevé aprobar una ampliación de capital de 230 millones de euros para financiar las últimas adquisiciones.

Masmovil dijo que ha adelantado 30 millones de euros por la compra, aunque señaló que la operación aún requerirá luz verde por parte del regulador nacional de competencia.

Telia venderá su participación del 76,56 por ciento directamente, mientras que los socios minoritarios españoles de Yoigo -ACS (17 por ciento), FCC (3,44 por ciento) y Abengoa (3 por ciento)- ejecutarán la operación cambiando sus acciones y préstamos participativos por un crédito de 261 millones de euros convertible a futuro en acciones de Masmovil.

Con esta fórmula los socios españoles evitan aflorar las pérdidas que implicaría una venta directa ya que algunos, como ACS, tenían contabilizada la participación muy por encima del precio de venta acordado.

La transacción incluye también la adquisición de los créditos participativos que tenía Yoigo con sus accionistas por un importe superior a los 600 millones de euros.

Masmovil estima que conseguirá ahorros de costes de 60 millones de euros hasta 2019, con unos costes de integración de 50 millones de euros en los próximos tres años.

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