Barceló se muestra “apenado” por el rechazo de NH a su propuesta de fusión

NH rechaza la oferta de fusión de Barceló y dice que no refleja su valor

Vista del hotel Barceló con la piscina en primer término en Huelva.

Vista del hotel Barceló con la piscina en primer término en Huelva.

El Grupo Barceló se ha mostrado hoy “apenado” por no haber podido convencer al consejo de administración de NH de la “bondad de su planteamiento” para que ambas compañías se fusionaran, han indicado hoy fuentes del grupo turístico mallorquín.

Han añadido que, tras el rechazo por el consejo de administración de NH de su propuesta de fusión, ésta ya es un “tema olvidado”, si bien les hubiera gustado que, por parte de NH, se hubiera valorado más la iniciativa de Barceló.

Las mismas fuentes han explicado que la fusión de ambos grupos hubiera permitido crear una cadena hotelera líder en Europa, que fuera capaz de poder salir a competir en igualdad de condiciones con las grandes insignias americanas del sector, que cuentan con miles de hoteles.

Según estas mismas fuentes, el consejo de administración de NH no ha llegado a calibrar bien lo que ofrecía Barceló, que a través de su copresidente Simón Pedro Barceló envió una carta al consejo de NH planteando la integración de los negocios de ambos grupos.

La propuesta de Barceló planteaba una oferta que valoraba la participación del ebitda de cada grupo en la nueva compañía para establecer unos porcentajes como punto de partida, a la espera de una definición definitiva después de los procesos de valoración de activos y de la ‘due diligence’ o investigación previa a la fusión de las compañías.

Estas mismas fuentes han señalado que les ha desilusionado un poco la respuesta tan rápida que ha dado NH rechazando la fusión, pues la integración de ambas cadenas podía haber tenido un “resultado muy bueno” para la hostelería española y los accionistas de NH y Barceló.

NO SU VALOR

El consejo de administración de NH ha desestimado hoy por unanimidad la propuesta de fusión planteada por el Grupo Barceló al considerar que la oferta no refleja “en modo alguno” el valor real de la compañía, y ha ratificado “su confianza plena” en el plan estratégico.

El órgano de gobierno de NH, que ha contado con el análisis financiero de Bank of America Merrill Lynch, entiende que la fusión no proporcionará más valor a sus accionistas, aunque no cierra la puerta a evaluar futuras oportunidades estratégicas.

NH no ve apropiados ni el valor intrínseco que la propuesta de Barceló otorga a la compañía ni el alcance de la oferta ni la ecuación de canje ofrecida, según ha comunicado hoy la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Además, cree que la fusión “no permitiría crear valor para el accionista por encima del proyecto independiente de NH”.

El consejo ha destacado que su decisión se ha tomado en defensa del interés social de la empresa y de todos los accionistas.

No obstante, ha precisado que la desestimación de esta oferta “no condiciona ni impide el análisis de otras futuras oportunidades estratégicas”.

Para NH, la ecuación de canje no refleja la valoración relativa de ambas compañías ni ofrece una prima de control real ni tiene en cuenta su potencial de revalorización como empresa independiente.

A su juicio, la oferta de Barceló tampoco refleja el potencial de crecimiento en resultados de NH ni el valor de sus activos urbanos en propiedad en Europa, ni la oportunidad de generar beneficios con su “equilibrado mix” de contratos en gestión y alquiler, ni la optimización de su estructura operativa y financiera.

Además, el consejo ha valorado “muy negativamente” que la oferta “carezca de liquidez” para los accionistas de NH.

El consejo de NH ha ratificado su confianza en el actual plan estratégico y ha destacado que su sólido crecimiento y la reducción del endeudamiento le permitirán “participar en un futuro en la tendencia de consolidación del sector”.

El Grupo Barceló se ha mostrado “apenado” por no haber podido convencer al consejo de administración de NH de la “bondad de su planteamiento”, han indicado a Efe fuentes del grupo turístico mallorquín.

Según estas fuentes, tras este rechazo, se trata ya de un “tema olvidado”, si bien al Grupo Barceló le hubiera gustado que, por parte de NH, se hubiera valorado más la propuesta.

Las fuentes de Barceló han recalcado que la fusión de ambos grupos hubiera permitido crear una cadena hotelera líder en Europa, capaz de competir en igualdad de condiciones con las grandes compañías americanas del sector, que cuentan con miles de hoteles.

El pasado 20 de noviembre, NH confirmó que había recibido una propuesta de fusión de Barceló, que valoraba la compañía en 2.480 millones.

Barceló, que ofreció un precio de 7,08 euros por acción, se quedaría con el 60 % del capital del grupo resultante y con la mayoría en el consejo de administración.

La operación se concretaría mediante una ampliación de capital por parte de NH, que tendría que emitir 525 millones de nuevos títulos.

El copresidente del grupo Barceló Simón Pedro Barceló dijo recientemente que su empresa pondría todo su esfuerzo en conseguir que la fusión con NH saliera adelante.

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